48. 세상에서 가장 시니컬한 전략! 종가 매수, 시가 매도 (라이브 백테스트)

영상 ID: CDexze4Cas0 채널: 할 수 있다! 알고 투자 업로드 날짜: 20190221 영상 길이: 00:19:57 요약 생성일: 2026-03-23

개요

강환국이 “세상에서 가장 시니컬한 전략"이라 부르는 종가 매수 · 시가 매도 전략을 소개하고, 코스피 데이터를 기반으로 라이브 백테스트를 시연한다. 이 전략은 낮 동안의 시장 전쟁을 회피하고 오버나이트(장 마감~장 시작) 구간에만 포지션을 보유하며, 시장 효율성이 낮은(미성숙한) 시장일수록 압도적으로 잘 통한다는 사실을 여러 국가 지수 비교를 통해 검증한다.

핵심 포인트

• 📌 전략 핵심: 종가(3시 30분)에 매수 → 다음날 시가(9시)에 매도, 낮 시간 전쟁에 절대 참여하지 않음
• 📌 코스피 순수 전략: 39년간 원금 10.8배 성장
• 📌 코스피 + 절대 모멘텀(3일 이동평균): 39년간 139배, 복리 연 13.5%
• 📌 코스닥: 17년간 무려 4,000배, 복리 연 60%, 최대 손실 7~10%
• 📌 결론: 시장이 덜 성숙하고(한국·인도·태국·베트남) 비효율적일수록 이 전략이 통하며, 미국·일본 등 선진 시장에서는 통하지 않음

목차

1. [00:00:00] 소개 — 세상에서 가장 시니컬한 전략
2. [00:00:36] 전략 원리 — 왜 시니컬한가?
3. [00:01:38] 백테스트 준비 — 코스피 데이터 다운로드
4. [00:03:03] 순수 전략 백테스트 결과
5. [00:04:18] 절대 모멘텀 필터 적용 (3일 이동평균)
6. [00:06:11] 모멘텀 적용 결과 및 최대 손실 분석
7. [00:10:02] 글로벌 시장 비교 — 미국·일본·독일·중국·러시아·인도·베트남·태국
8. [00:14:49] 깜짝 정답 — 최고의 시장은?
9. [00:16:02] 전략 종합 요약 및 작동 원리
10. [00:18:33] 거래세 vs. 양도세 — 개별 종목 적용 가능성
11. [00:19:44] 마무리

[00:00:00] 소개 — 세상에서 가장 시니컬한 전략

강환국이 오늘의 주제를 소개한다. 이 전략은 바보들이 많은 시장일수록 잘 통하는 단기 투자 전략이며, 세계 최강 바보들이 집합한 시장이 어디인지도 함께 다룬다.

[00:00:36] 전략 원리 — 왜 시니컬한가?

[화면 내용] 오버나이트 보유 구간 설명 — 장 마감(3시 30분)에 매수, 다음날 장 시작(9시)에 매도

• 오전 9시 ~ 오후 3시 30분: 투자자들의 배틀그라운드 (총성·탱크·핵폭탄이 터지는 전쟁)
• 우리는 그 전쟁에 절대 참여하지 않는다
• 전쟁이 끝날 무렵(종가 직전) 매수 → 오버나이트 보유 → 다음날 9시 시가에 매도
• 한마디로: “그들이 싸울 때 피하고, 그들이 쉴 때 주식을 보유”

[00:01:38] 백테스트 준비 — 코스피 데이터 다운로드

• 사용 데이터: Stooq.com에서 코스피 일별(Daily) 데이터 다운로드
• 기간: 1981년 4월 ~ 현재 (약 39년)
• 사용 컬럼: Open(시가), Close(종가) — 나머지 컬럼 제거
• 수수료: 편도 0.015%, 왕복 0.03% 적용

수익 계산 예시:

1월 4일 종가: 100 에 매수
1월 5일 시가: 100.15 에 매도

총수익 = +0.15%
수수료(왕복) = -0.03%
순수익 = +0.12%

[00:03:03] 순수 전략 백테스트 결과

[화면 내용] 엑셀 스프레드시트 — 종가/시가 데이터, 수익률, 누적 자산 컬럼

• 전략명: “전략 퓨어(Pure)”
• 결과: 39년간 원금 10.8배 성장
• 해석: 낮 시간 거래를 완전히 피하고 오버나이트만 보유해도 코스피 지수(20배 상승) 대비 절반 수준이나, 주가 변동 리스크 없이 달성

[00:04:18] 절대 모멘텀 필터 적용 (3일 이동평균)

• 절대 모멘텀: 상승장일 때만 매수 진입
• 기준: 당일 종가 > 최근 3일 종가의 평균 → 매수
  당일 종가 ≤ 3일 평균 → 투자하지 않음

예시 (1월 11일):
  당일 종가 = 105.02
  최근 3일 평균 > 105.02
  → 조건 불충족 → 이 날은 투자 안 함

• 5일 이동평균 버전도 테스트했으나 결과가 거의 대동소이

[00:06:11] 모멘텀 적용 결과 및 최대 손실 분석

[화면 내용] 엑셀 그래프 — 39년간 자산 곡선 (로그 스케일, 우상향)

코스피 + 3일 이동평균 모멘텀 결과:

• 코스피 39년 상승(20배) 대비 약 7배 초과 성과
• 복리 13.5% × 39년 = 139배임을 실시간 확인

[00:10:02] 글로벌 시장 비교

[화면 내용] 여러 나라 지수 그래프 비교 화면

🇺🇸 S&P 500 (미국)

• 초창기 잠깐 통하다 1961년 이후 60년간 전략이 지속적으로 깨짐
• 결론: 이 전략 완전 무효

🇯🇵 일본

• 32년간 투자 시 총 수익 50% 수준 — 형편없음
• 가끔 작동하다 다시 깨지는 패턴 반복

🇩🇪 독일

• 1959~1998년 약 40년간 폭발적으로 잘 통함
• 1998년 갑자기 고점 후 20년간 부진 (원인 불명)

🇨🇳 중국

• 1990년대 원시 시장 시절 2년간 30배 이상 수익
• 2006~2007년 이후 전략이 꺾임

🇷🇺 러시아

• 초기 폭발적 성장 후 2005년부터 하락 전환

🇮🇳 인도

• 코스피와 유사하게 20년간 약 200배 (복리 약 30% 추정)
• 아직도 잘 통하는 시장

🇻🇳 베트남

• 데이터 6년, 60% 누적 수익 (복리 약 10%)
• 안정적 우상향

🇹🇭 태국

• 20년간 약 60배 성장 — 매우 잘 통함

[00:13:53] 시장별 패턴 종합 분석

결론: 시장이 비효율적이고 “멍청이"가 많을수록 이 전략은 강력하게 작동한다.

[00:14:49] 깜짝 정답 — 최고의 시장은? 코스닥!

[화면 내용] 폭발적 우상향 그래프 — 17년간 4,000배

정답은 바로 코스닥(KOSDAQ)

• 코스피 139배와 비교조차 안 되는 압도적 성과
• 최대 손실 7~10% 수준에서 4,000배 달성 = 세계 최고의 비효율 시장

[00:16:02] 전략 종합 요약 및 작동 원리

[화면 내용] 전략 메커니즘 설명

왜 이 전략이 코스닥에서 통하는가?

1. 아침(9시): 트레이더들이 흥분 상태로 장 시작 → 비싸게 매수하려는 수요 폭발
2. 오후(3시 30분): 6시간 전투로 지친 트레이더들이 **오버나이트 리스크(북한 미사일, 트럼프 발언 등)**를 두려워하며 싸게 던짐
3. 우리(시니컬한 투자자): 3시 30분에 싸게 사서 → 다음날 9시 흥분한 배틀러들에게 비싸게 팜

승률: 약 10번 거래 시 8번 수익 (80%)
패턴: 깨작깨작 수익 × 8번 + 가끔 큰 손실 × 2번
      → 장기 복리로 4,000배 달성

[00:18:33] 거래세 vs. 양도세 — 개별 종목 적용 가능성

• 현재 문제점: 개별 종목 거래 시 **거래세 0.3~0.33%**가 부과되어 종가 매수·시가 매도 전략의 수익을 갉아먹음
• ETF 활용: 지수 ETF로는 저렴한 수수료로 거래 가능
• 미래 전망: 정부가 거래세를 폐지하고 양도세로 전환할 경우, 개별 종목에서도 이 전략이 유효해질 가능성 존재
• 강환국 개인 의견: 양도세는 수익 낸 사람에게 불리 → “거래세가 차라리 나았다”

[화면 내용] 세금 체계 변화에 따른 전략 실효성 변화 설명

마무리

“시니컬한 전략"의 핵심은 시장의 비효율성을 역이용하는 것으로, 투자자들이 오버나이트를 두려워하며 던지는 종가를 받아 다음날 흥분한 시장에 비싸게 넘기는 구조다. 백테스트가 한두 시장에 국한되면 오류가 생기므로 반드시 다양한 시장에서 검증해야 하며, 코스닥처럼 비효율적인 시장에서 이 전략의 잠재력은 상상을 초월한다.